تحلیل گران تکنیکال

تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی ؟

تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی ؟ این روزها بورس ایران بسیار حیاتی شده است و اکثریت مردم ایران کارهای مرتبط به بازار سرمایه را انجام میدهند. بنابراین در اینجام میخواهیم توضیح دهیم : بر چه اساسی خرید و فروش انجام دهید .

تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی ؟

تحلیل تکنیکال چیست ؟

تحلیل تکنیکال در بازار های مالی روشی برای پیش بینی رفتار احتمالی نمودار از طریق داده های گذشته همچون قیمت و تغییرات آن، حجم معاملات و … است. این روش در تمام بازار هایی که بر اساس عرضه و تقاضا فعالیت می کنند کاربرد دارد، بازار هایی همچون ارزهای خارجی، بورس اوراق بهادار و بازار طلا، فلزات گران بها و مسکن را با استفاده از این روش می توان تحلیل کرد. تحلیلگران تکنیکال بر خلاف تحلیلگران بنیادی ارزش ذاتی اوراق بهادار را اندازه‌گیری نمی‌کنند، آنها از روی تحلیل و بررسی نمودارها رفتار آتی قیمت را پیش بینی می کند. تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی

• همه چیز در نمودار قیمت دیده شده است.
• قیمت ها طبق روند مشخصی حرکت می کنند.
• تاریخ تکرار می شود.

تحلیل بنیادی چیست ؟

ممکن است خبری مختص آن شرکت بشنوید که بر وضعیت مالی آن شرکت اثر گذار باشد(مثل معافیت مالیاتی یا پرداخت تسهیلات ارزان یا بستن قرارداد جدید توسط آن شرکت یا …). به این رویکرد پایین به بالا می گویند. یا اینکه ممکن است شما خبری در خصوص صنعت آن شرکت و یا اقتصاد داخلی و جهانی و بازارهای جهانی محصولات آن شرکت بشنوید که می خواهید ببینید تأثیر آن بر وضعیت و عملکرد مالی تحلیل گران تکنیکال آن شرکت چگونه است. به این حالت، رویکرد بالا به پایین می گویند.

بر اساس تجربه، رویکرد نخست تحلیل بنیادی یعنی پایین به بالا برای افراد تازه وارد مناسب تر و رویکرد بالا به پایین برای افراد با تجربه و دانش اختصاصی مناسب تر است. چرا که در روش بالا به پایین شما نیاز دارید تا از شرکت های هم گروه بیشتری اطلاعات داشته باشید. تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی

چه موقع از رویکرد نخست و چه موقع از رویکرد دوم استفاده می شود؟ در پاسخ باید بگوییم تنها وجه تمایز آنها در انتخاب، آن عامل جاذبه ای است که شما را به طرف آن شرکت یا صنعت سوق می دهد. مثلا می گویند قیمت جهانی محصول Y افزایش یافت، در این صورت می روید سراغ رویکرد بالا به پایین. در بازار سرمایه ایران از هر دو رویکرد استفاده تحلیل گران تکنیکال می شود. حتی در تحلیل تکنیکال هم این دو رویکرد کاربرد دارند(مثلا نمودار شاخص صنعت را می بینید و یک سهم از داخلش پیدا می کنید(بالا به پایین) یا یک سهم تحلیل می کنید و سپس شاخص صنعت(پایین به بالا)).

تحلیلگران طلا در انتظار سیگنال‌های تکنیکال

پس از این که قیمت طلا هفته گذشته را با حدود پنج درصد تحلیل گران تکنیکال کاهش به پایان برد و به پایین مرز ۱۹۰۰ دلار سقوط کرد، اکنون تحلیلگران به عوامل فنی چشم دوخته اند تا ببینند آیا ریزش شدید قیمت این فلز ارزشمند به پایان رسیده است یا خیر.

‌به گزارش ایمنا، سوکی کوپر، تحلیلگر فلزات ارزشمند بانک استاندارد چارترد تحلیل گران تکنیکال به کیتکونیوز گفت: اگر قیمت طلا در هفته جاری حمایت محکمی در حدود سطح ۱۸۴۰ دلار پیدا نکند، قیمتش به پایین مرز ۱۸۰۰ دلار سقوط خواهد کرد.

پیتر هاگ، مدیر معاملات جهانی کیتکو متالز اظهار کرد: ابهامات پیرامون انتخابات آمریکا، شیوع ویروس کرونا و احیای اقتصادی، سرمایه گذاران را در آستانه انتخابات به سمت نقدینگی هدایت کرده و باعث نوسان شدیدی در همه بازارها شده است.

وی گفت: به نظر می‌رسد حمایت قوی در سطح ۱۸۵۰ دلار در حال ایجاد است و اگر طلا نتواند حمایت در این سطح را حفظ کند، سطح حمایت بعدی در ۱۸۲۰ دلار خواهد بود. از سوی دیگر، طلا برای صعود ابتدا سطح ۱۸۷۵ دلار و در مرحله بعد، سطح ۱۹۰۰ دلار را هدف می‌گیرد البته اگر بازارهای سهام باثبات یا صعودی باشند.

طلا تحت تأثیر دلار آمریکا

به گفته چارلی ندوس ، استراتژیست ارشد گروه لاسال فیوچرز، دلار آمریکا اصلی‌ترین عامل نزول قیمت طلا در هفته گذشته بود. بازار تحلیل گران تکنیکال طلا تحت تأثیر دلار آمریکا قرار داشت و این ارز به صعود ادامه داد.

دانیل پاویلونیس ، کارگزار ارشد کالا در شرکت آر جی او فیوچرز بر این باور است که هفته جاری فرصت بزرگی برای خرید خواهد بود. طلا به کف قیمت نزدیک شده و در این محدوده، فرصت خوبی برای آغاز خرید کسانی که از روند صعودی بازار جا مانده بودند، ایجاد خواهد شد.

به گفته هاگ، اگر نوسانات کوتاه مدت مرتبط با انتخابات آمریکا کنار گذاشته شود، فضای کلان برای طلا همچنان بسیار مثبت است. حتی اگر طلا ۲۰۰ دلار سقوط کند، به معنای آن نخواهد بود که روند صعودی این فلز به پایان رسیده است. اگر انتخابات به شکل معقولی به پایان برسد، بانک مرکزی آمریکا نرخ‌های بهره را تا سال ۲۰۲۳ نزدیک به صفر نگه خواهد داشت و اروپایی نقدینگی بیشتری تزریق می‌کنند. از این رو می‌توان نسبت به دورنمای فلزات ارزشمند خوش بین بود.

مهمترین رویدادهای هفته جاری

نخستین مناظره تلویزیونی کاندیداهای ریاست جمهوری آمریکا هفته جاری برگزار می‌شود. به گفته استراتژیست‌های شرکت ING FX، نظرسنجی‌های که پس از این مناظره انجام می‌گیرد، به دقت از سوی بازارها دنبال می‌شود.

افزایش موارد ابتلاء به ویروس کرونا هم یکی از موضوعات مورد توجه بازار در هفته جاری خواهد بود زیرا نگرانی‌های زیادی نسبت به وضع مجدد قرنطینه وجود دارد.

به گفته جیمز نایتلی ، اقتصاددان بین‌المللی ING، رشد موارد ابتلاء به کووید ۱۹ در سطح جهانی، ابهامات انتخابات و عدم عرضه بسته محرک مالی جدید همگی عوامل منفی برای بازار سهام آمریکا به شمار می‌رود زیرا سرمایه گذاران در خصوص دورنمای رشد و سودآوری شرکت‌ها محتاط‌تر شده‌اند.

اندرو هانتر ، اقتصاددان ارشد مؤسسه کپیتال اکونومیکس بر این باور است که احتمال وضع محدودیت‌های جدید در آمریکا همچنان اندک است.

بر اساس گزارش کیتکونیوز، مهمترین آماری که هفته جاری منتشر می‌شود، بدون تردید آمار اشتغال سپتامبر است که روز جمعه از سوی وزارت کار آمریکا اعلام می‌شود و پیش بینی شده که اندکی کمتر از آمار اوت باشد. آمار مهم دیگر شامل آمار اشتغال غیر کشاورزی ADP، تولید ناخالص داخلی در سه ماهه دوم، فروش مسکن، آمار متقاضیان بیمه بیکاری و شاخص مدیران خرید بخش تولید مؤسسه ISM هستند.

آموزش تحلیل تکنیکال؛ پیش‌فرض‌ها – بخش اول

تحلیل تکنیکال روشی برای ارزیابی بازار با استفاده از داده‌های آماری حجم و قیمت است. نکته‌ای که وجود دارد این است که تحلیلگران تکنیکال در پی اندازه‌گیری ارزش ذاتی یک سهام یا ارز دیجیتال نیستند. آن‌ها با استفاده از ابزارها و چارت‌ها، الگوها را شناسایی می‌کنند، استراتژی معاملاتی خود را به وجود می‌آورند و نهایتاً برای شروع یک معامله تصمیم می‌گیرند. روش‌های مختلفی برای انجام تحلیل تکنیکال وجود دارد. برخی از آن‌ها به الگوها پایبند هستند و برخی دیگر با استفاده از اندیکاتورها و اسیلاتورها این کار را انجام می‌دهند؛ ولی روش معمول استفاده ترکیبی از این تکنیک‌هاست. تفاوت تحلیل‌گران تکنیکال و فاندامنتال در این است که دسته اول تاریخچه قیمت و داده‌های حجم معاملات را تنها برای ارزیابی استفاده می‌کنند. این عده برعکس تحلیلگران فاندامنتال، فکر خودشان را با ارزش‌گذاری چیزهایی که معامله می‌کنند، درگیر نمی‌کنند. تحلیل تکنیکال بر اساس نظریه داوجونز بر سه پایه استوار است:

1. این قیمت است که همه چیز را در بازار نشان می‌دهد.تحلیل گران تکنیکال
2. روندهای مشخصی در بازار وجود دارند.
3. تاریخ به تکرار خودش علاقه خاصی دارد.تحلیل گران تکنیکال

قیمت همه چیز را در بازار نشان می‌دهد

بسیاری از متخصصین بازار، تحلیلگران تکنیکال را به دلیل اینکه تنها حرکات قیمتی را در نظر می‌گیرند و فاکتورهای فاندامنتال را از یاد می‌برند، مورد انتقاد قرار می‌دهند. استدلالی که برای این منتقدان می‌توان به کار برد این است که بر اساس فرضیه بازار کارا، قیمت یک سهام یا ارز دیجیتال در بازار مالی بازتاب تمام پارامترهایی است که بر روی آن تاثیرگذار است (یا می‌تواند تاثیرگذار باشد). این مورد شامل فاکتورهای فاندامنتال نیز می‌شود که ما را از دخالت دادن پارامترهای دیگری جز قیمت و حجم در تصمیم‌گیری‌های مالی معاف می‌کند. تنها چیزی که برای تحلیل‌گران تکنیکال معنی دارد، آنالیز حرکات قیمتی است که به نظر ‌آن‌ها محصول «عرضه و تقاضا» برای یک دارایی خاص در بازار مالی است.

روندهای مشخصی در بازار وجود دارند

تحلیل‌گران تکنیکال عقیده دارند که قیمت در روندهای کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلند‌مدت حرکت می‌کند. مفهوم دیگری که از این عبارت می‌توان تحلیل گران تکنیکال دریافت کرد، آن است که قیمت بیشتر تمایل دارد در روند قبلی خود حرکت کند تا اینکه در روند تغییری ایجاد کند. در واقع بسیاری از استراتژی‌های تکنیکال بر این فرض استوار است.

تاریخ به تکرار خودش علاقه دارد

تحلیلگران تکنیکال عقیده دارند که تاریخ علاقه دارد خودش را تکرار کند. حرکات قیمتی تکراری که در بازار مشاهده می‌شود را می‌توان به روانشناسی بازار که بر اساس ترس و هیجان شکل می‌گیرد، ارتباط داد. تحلیل‌گران تکنیکال با استفاده از الگوهای شکل گرفته بر روی نمودارها این احساسات را تجزیه‌وتحلیل می‌کنند تا حرکات بعدی بازار را پیش‌بینی کنند. در حالی که سیستم‌های زیادی برای تحلیل تکنیکال در طول صد سال گذشته مورد استفاده قرار گرفته است، بسیاری عقیده دارند که همه این سیستم‌ها از فلسفه یکسانی استفاده می‌کنند و بر اساس الگوهای تکراری قبلی، درباره حرکات قیمتی در آینده نظر می‌دهند.

نوع بازار تفاوتی ایجاد نمی‌کند

تحلیل تکنیکال برای بازارهای مختلف از بازار تبادلات ارزی گرفته تا بازار بورس نیویورک، بازار کالا و بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند مورد استفاده قرار گیرد. در بخش‌های بعدی به بیان مفاهیم اصلی تحلیل تکنیکال و آموزش این مبحث جذاب خواهیم پرداخت.