سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟

سوآپ (swap) چیست؟

در لغت به‌معنای معامله پایاپاى ( ارز ) , معاوضه , تغییر دادن , مبادله کردن , خارج کردن , جانشین کردن و اخراج کردن آمده و در اصطلاح , توافقی میان دو شرکت برای معاوضه جریان نقدی در آتی ( با دو جورپرداخت مختلف از بدهی یا این که میزان دارایی ) است . قرارداد فوق مورخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی را که می بایست پرداخت شود معلوم مینماید . معمولا محاسبه جریانات نقدی دربرگیرندهارزش‌های آینده یک یا تعدادی متغیر بازار است . در شرایط کنونی عمده قراردادهای مشتقّات خارج از بورس به‌صورت سوآپ انجام میگردد .

اولین سوآپ در سال ۱۹۸۱ میلادی بین شرکت IBM و بانک جهانی صورت گرفت. امروزه قراردادهای سواپ جزء مهمترین قراردادهای مالی مورد استفاده در دنیا می‌باشند. چنانچه مطابق گزارش بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی در سال ۲۰۱۰ حجم این نوع از قراردادها بیش از ۳۴۸ تریلیون دلار بوده است.

اجزای تشکیل‌دهنده :

۱. دارایی پایه؛ موضوع قرارداد است و هدف از قراداد; انتقال ریسک اعتباری در معرض آن است. به‌طور معمول; دارایی پایه یکی از اقلام زیر است:

· ورقه قرضه با ریسک اعتباری؛
· وام؛
· پرتفوی (سبد دارایی‌ها در بورس) مرجع متشکل از اوراق قرضه و وام‌ها؛
· شاخص مربوط به بخشی از بازار اوراق قرضه؛
· شاخص سهام.

۲ . فروشنده سوآپ ( Swap Seller ) ; طرف قراردادی که نرخ شناوری را اخذ و بازده کل را به طرف دیگر قرارداد پرداخت می نماید . به فروشنده سوآپ , خریدار حمایت هم گفته میشود .

۳ . خریدار سوآپ ( Swap Buyer ) ; طرف قراردادی که با پرداخت نرخ شناور و اخذ بازده کل موافقت می‌نماید , به خریدار سوآپ فروشنده حمایت یا این که سرمایه‌گذار هم گفته می­شود .

۴. شخص مرجع یا تعهد مرجع؛ شخص مرجع همان صادرکننده ابزار بدهی است. این شخص می‌تواند شرکت; دولت و یا صادرکننده وام باشد.

۵. صرف سوآپ (Swap Premium)؛ پرداخت‌هایی که به‌وسیله خریدار حمایت صورت می‌گیرد; “پایه صرف” نام دارد و پرداخت‌های احتمالی که ممکن است فروشنده حمایت به پرداخت آنها مجبور شود به “پایه حمایت” موسوم است. خریدار و فروشنده در تاریخ معامله بر روی این صرف به توافق می‌رسند و صرف تا پایان مدت قرارداد ثابت می‌ماند.

ریسک اعتباری در سوآپ

قراردادهایی همچون سوآپ که در واقع توافق‌نامه‌های محرمانه در میان دو کمپانی می باشند , در معرض “ ریسک اعتباری ” هستند . به‌طور نمونه یک ارگان مالی قراردادهای سوآپ همسان و هم اندازه ولیبرعکس ( مقابل ) با دو کمپانی انعقاد نموده است ; چنانچه هیچ‌کدام از طرفین قرارداد پیمان­شکنی نکنند , ارگان مالی به‌صورت بی نقص پوشش ریسک داده می­شود ; یعنی کاهش در یک قرارداد همواره با افزایشیک قیمت قرارداد دیگر جبران می­شود ; ولی همواره این احتمال موجود هست که یکی‌از مؤسسات طرف قرارداد در گیر ورشکستگی شود ; در‌این حال , ارگان مالی بایستی به قرارداد خویش با طرف دیگر پایبند باشد .

currency swap

1. Instead they will expand currency swap facilities to bolster economies experiencing payment difficulties.

[ترجمه ترگمان] به جای آن، آن ها تسهیلات مبادله ارز را توسعه خواهند داد تا اقتصادها را تقویت کنند و مشکلات پرداخت را تجربه کنند
[ترجمه گوگل] در عوض، امکانات مبادله ارز را گسترش خواهند داد تا اقتصادهایی را که مشکالت پرداخت را دارند، تقویت کنند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

2. The whole process of currency swap and interest rate swap accounting and disclosure provide a practical application for thinking ideas of our financial instruments accounting standards.

[ترجمه ترگمان] کل فرآیند مبادله ارز و نرخ بهره مبادله و افشا، یک کاربرد عملی برای تفکر در مورد استانداردهای حسابداری ابزارهای مالی ما فراهم می کند
[ترجمه گوگل] کل فرآیند مبادله ارز و نرخ مبادله نرخ بهره حسابداری و افشای ارائه یک برنامه عملی برای تفکر ایده های استانداردهای حسابداری سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟ ابزار مالی ما است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] آن شامل swap نرخ بهره و مبادله ارز است
[ترجمه گوگل] این شامل مبادله نرخ بهره و مبادله ارز است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] مبادله ارزی با کره جنوبی رسما به عرصه بین المللی رسید
[ترجمه گوگل] مبادله ارز RMB با کره جنوبی، رسما به عرصه بین المللی است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] ما توافقنامه های مبادله ارز دو جانبه با برخی از کشورهای در حال توسعه را امضا کرده ایم
[ترجمه گوگل] ما قراردادهای مبادله ارز دو جانبه را با بعضی از کشورهای در حال توسعه امضا کرده ایم
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] چین و کره جنوبی پیش از این به مبادله ارز ۸۰۰ میلیارد یوآن رسیدند
[ترجمه گوگل] چین و کره جنوبی قبلا به توافق مبادله ارز 800 میلیارد یوان رسیدند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] بانک کره قرارداد مبادله ارز مبتنی بر RMB را امضا کرد سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟
[ترجمه گوگل] بانک مرکزی کره با توافق مبادله ارز مبادله RMB امضا کرد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

8. People's Bank of China and the Hong Kong Monetary Authority yesterday signed currency swap agreements.

[ترجمه ترگمان] دیروز، بانک خلق چین و اداره پول هنگ کنگ قراردادهای مبادله ارزی را امضا کردند
[ترجمه گوگل] بانک مردم چین و هیئت پولی هنگ کنگ روز گذشته قراردادهای مبادله ارز را تأسیس کردند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] تفاوت بین مبادله ارز خارجی و مبادله ارز چیست؟
[ترجمه گوگل] تفاوت بین مبادله ارز خارجی و مبادله ارز چیست؟
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

10. RMBY152 million of interest on سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟ foreign debt has been saved by using interest rate swap and currency swap.

[ترجمه ترگمان] RMBY۱۵۲ میلیون پوند سود بر بدهی خارجی با استفاده از مبادله نرخ بهره و مبادله ارز ذخیره شده است
[ترجمه گوگل] RMBY152 میلیون دلاری برای بدهی سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟ های خارجی با استفاده از مبادله نرخ بهره و مبادله ارز ذخیره شده است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟

نقدینه - قرارداد سوآپ نوعی قرارداد برای معاوضه جریان نقدی در آینده است که در آن تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی که باید پرداخت شوند، مشخص است.

به سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟ گزارش پایگاه خبری نقدینه ، سوآپ (Swap) در معاملات که به آن سوآپ مالی می‌گویند در واقع قراردادی مشتقه است که بین دو طرف برای مبادله دو ابزار مالی صورت می گیرد. این روش معامله بین دو طرف برای معامله و مبادله هر نوع جنس یا اوراق بهاداری می تواند تعریف شود. یکی از انواع سوآپ ها که اخیرا نیز بواسطه توافق بین ایران و ترکیه بر سر سوآپ ارز و لیر مورد توجه قرار گرفته است، سوآپ ارز (Currency Swap Contracts) است که در زیر توضیح داده می‌شود.

قرارداد سوآپ نوعی قرارداد برای معاوضه جریان نقدی در آینده است. یک قرارداد سوآپ، تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی که باید پرداخت شوند را مشخص می کند. این جریانات نقدی در واقع ارزش آتی است که آنچه معامله می شود دارد. درخصوص سوآپ ارز رویه عمل بدین گونه است که دو طرف این معامله سوآپ ارز توافق می کنند که پرداخت های دوره ای در یک ارز مشخص را در یک دوره خاص(مثلا ماهانه، سالانه) سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟ داشته باشند تا بدهی طرف مقابل معامله سوآپ تمام شود. در عوض طرف دوم نیز می پذیرد که همین کار یعنی همین پرداخت ها را برای طرف اول معامله سوآپ داشته باشد.

تعبیر دیگر از سوآپ ارز این است که دو معامله نقدی و سلف ارز بطور همزمان صورت می پذیرد و در واقع هدف این است که ریسک های مربوط به معامله و نوسانات نرخ ارز دو طرف معامله مدیریت شود. یعنی به جای اینکه ارز دو کشور با یک نرخ در زمان حال بصورت نقدی معامله شود و با نرخ دیگری بصورت سلف، با در نظر گرفتن یک نرخ متوسط و پرداخت های دوره ای ارز دو طرف معامله این نوسانات نرخ ارز و ریسک های آن مدیریت شده و متعادل می شوند.

معامله سوآپ ارز سه طرف معامله دارد که با مثال زیر برای یک سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟ معامله سوآپ روش کار معامله سوآپ ارز مشخص می شود:

به گزارش ایبنا ،مشتری "الف" در تاریخ معینی با پرداخت ۲۰۰۰ یورو مبلغ ۲۲۰۰ دلار از بانک "ب" در یک معامله نقدی خریداری می‌کند. مدیران مالی بانک "ب" برای حفظ سبد دارایی‌های ارزی، باید مقدار دلار فروخته شده را برگردانند. این مقصود را بانک "ب" با انجام یک معامله سلف دلار با طرف سوم با یک نرخ معین با سررسید معین دیگری یعنی چند ماه بعد دنبال می‌کند. مجموعه این معامله طی یک سوآپ ارزی (currency swap) یعنی چه؟ سلسله محاسبات با نرخ های معین و به صورت یکجا صورت می پذیرد. در این معامله، بانک "ب" ضمن به دست آوردن سود حاصل از فروش دلار، با انجام خرید سلف، ارز خود را از ریسک تغییر ارزش دلار محافظت می کند.